一、FRM考试概述
金融风险管理师（Financial Risk Manager，简称FRM）是由全球金融风险管理协会（GARP）设立的专业认证，旨在提升金融风险管理者的专业能力。FRM考试分为两个级别，分别为Level I和Level II。以下是2018年FRM考试的主要考点解析。
二、Level I考试考点解析
1. 基础知识
- 金融数学：包括概率论、数理统计、线性代数等。
- 金融市场与工具：股票、债券、期货、期权等。
- 估值与定价：期权定价模型、债券定价等。
2. 风险管理基础
- 风险类型：市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等。
- 风险度量：VaR、CVaR、压力测试等。
- 风险管理框架：风险识别、风险评估、风险控制等。
3. 风险管理技术
- 风险模型：VaR模型、CVaR模型、蒙特卡洛模拟等。
- 风险管理工具：风险敞口分析、风险控制策略等。
三、Level II考试考点解析
1. 风险管理应用
- 市场风险管理：利率风险、汇率风险、商品风险等。
- 信用风险管理：信用评分、违约概率、信用风险敞口等。
- 操作风险管理：内部控制、合规、流程管理等。
2. 风险管理模型
- VaR模型：历史模拟法、蒙特卡洛模拟法、局部VaR等。
- CVaR模型：基于VaR的CVaR、基于蒙特卡洛模拟的CVaR等。
- 其他模型：压力测试、情景分析等。
3. 风险管理策略
- 风险规避：风险转移、风险对冲、风险分散等。
- 风险控制：风险限额、风险报告、风险监控等。
四、备考建议
- 系统学习：根据FRM考试大纲，系统学习相关知识。
- 注重实践：结合实际案例，提高风险管理能力。
- 模拟考试：参加模拟考试，熟悉考试流程和题型。
- 时间管理：合理安排学习时间，确保全面掌握知识点。
五、总结
2018年FRM考试考点涵盖了金融风险管理领域的各个方面，考生需要全面掌握相关知识，提高风险管理能力。通过系统学习、注重实践、模拟考试和时间管理，相信考生能够顺利通过FRM考试。